21.)Misalkan sebuah obligasi kupon dengan nilai nominal 1.000 dan tingkat kupon 10% Obligasi ini dijual seharga 1.044,89 dan jatuh tempo dalam 2 tahun. Berapa nilai imbal hasil sampai jatuh tempo untuk obligasi ini?

Question

Pertanyaan

21.)Misalkan sebuah obligasi kupon dengan nilai nominal 1.000 dan tingkat kupon 10% Obligasi ini dijual seharga 1.044,89 dan jatuh tempo dalam 2 tahun. Berapa nilai imbal hasil sampai jatuh tempo untuk obligasi ini?

Tampilkan lebih banyak

Answer 1

Untuk menghitung nilai imbal hasil sampai jatuh tempo (Yield to Maturity atau YTM) dari obligasi ini, kita perlu menggunakan pendekatan iteratif atau menggunakan kalkulator keuangan. Karena kita tidak memiliki kalkulator keuangan, kita akan menggunakan pendekatan iteratif dengan perkiraan. Rumus dasar untuk menghitung harga obligasi adalah:

Harga Obligasi = Σ [Kupon / (1 + YTM)^t] + [Nilai Nominal / (1 + YTM)^n]

Dimana:

* Kupon = pembayaran kupon tahunan (10% dari $1000 = $100)
* YTM = Yield to Maturity (yang ingin kita cari)
* t = tahun ke-t (1 dan 2 dalam kasus ini)
* n = jumlah tahun sampai jatuh tempo (2 tahun)
* Nilai Nominal = $1000

Kita akan mencoba beberapa nilai YTM sampai kita menemukan nilai yang menghasilkan harga obligasi sekitar $1044,89.

Percobaan 1: YTM = 7%

Harga Obligasi ≈ [$100 / (1 + 0.07)^1] + [$100 / (1 + 0.07)^2] + [$1000 / (1 + 0.07)^2]
Harga Obligasi ≈ $93.46 + $87.34 + $873.44 ≈ $1054.24

Harga ini terlalu tinggi. Kita perlu mencoba YTM yang lebih tinggi.

Percobaan 2: YTM = 8%

Harga Obligasi ≈ [$100 / (1 + 0.08)^1] + [$100 / (1 + 0.08)^2] + [$1000 / (1 + 0.08)^2]
Harga Obligasi ≈ $92.59 + $85.73 + $857.34 ≈ $1035.66

Harga ini masih terlalu tinggi, tetapi lebih dekat.

Percobaan 3: YTM = 8.5%

Harga Obligasi ≈ [$100 / (1 + 0.085)^1] + [$100 / (1 + 0.085)^2] + [$1000 / (1 + 0.085)^2]
Harga Obligasi ≈ $92.00 + $84.00 + $841.75 ≈ $1017.75

Percobaan 4: YTM = 7.5%

Harga Obligasi ≈ [$100 / (1 + 0.075)^1] + [$100 / (1 + 0.075)^2] + [$1000 / (1 + 0.075)^2]
Harga Obligasi ≈ $93.02 + $86.53 + $865.33 ≈ $1044.88

Nilai ini sangat mendekati harga pasar obligasi ($1044,89).

Kesimpulan:

Dengan pendekatan iteratif ini, kita memperkirakan bahwa YTM obligasi tersebut sekitar 7.5%. Untuk mendapatkan hasil yang lebih akurat, diperlukan kalkulator keuangan atau software yang dapat menyelesaikan persamaan ini secara numerik. Perbedaan kecil antara hasil perhitungan dan harga pasar mungkin disebabkan oleh pembulatan.

Pertanyaan

21.)Misalkan sebuah obligasi kupon dengan nilai nominal 1.000 dan tingkat kupon 10% Obligasi ini dijual seharga 1.044,89 dan jatuh tempo dalam 2 tahun. Berapa nilai imbal hasil sampai jatuh tempo untuk obligasi ini?

Jawaban

Pertanyaan Panas lebih